今年第一惨的行业基建板块有投资价值吗?

今年第一惨的行业基建板块有投资价值吗? 理财投资 第1张

今年第一惨

莫过于上图(拱卒估值小程序)的基建行业了,无论是行业历史还是近几年,其估值百分位已经停在1%以下,今年的“四大惨”里,银行、地产我都持有,甚至保险我也通过老将王君正的“工银金融地产混合(005938)”持有了“中国平安”,但我从来没有建议或买过诸如“广发中证基建工程指数C(005224)”这样的行业指数,在过往的优秀行业指数科普系列里我也没写过基建,可见我有多不看好基建行业的投资价值了......

今儿特别阐述一下为什么我如此反感基建~

尴尬的基建

首先基我们要承认基建行业是资本回报率很低、资本回报周期很长的行业,这两点但凡有点常识的人应该都能理解,我也不必细说~

大家的误区在哪里呢?

这就是从业者和投资者的区别了...

我相信没有读者不知道中铁、中建这两个公司名号的,且相关从业者也都想进这两家公司谋一份工作!为什么?这跟父母总是希望你能去考个公务员这辈子就万事大吉是一个道理——

✪工作岗位稳定

✪福利待遇好

✪有一定社会地位

可对于投资者来说也是这样吗?

回答这个问题,我们要先回到咱要不要搞基建的问题上来,基础设施建设越完善,咱们老百姓越受益,所以肯定要搞!但是我刚才也说过了,从赚钱的角度来看这是个吃力不讨好的行业,大家可以看看自己生活周围的基础设施建设,有什么项目是上来先把盈利挂在嘴边的?

我相信很多人只享受了基建的好,却不知道绝大多数地铁是赔钱运营的、过去的高铁也是赔钱的!例如云贵两省,过去交通很不发达,但是为什么砸钱搭命也要修公路、修铁路?又是谁在背后推动的?国家和地方政府嘛!

所以基建的从业者从下到上的待遇都不可能差,很多人还要常年上高山下海岛的去工作,这么辛苦不为多挣点儿钱还能为啥?

所以基建不像地产,没有办法通过市场赚大钱,甚至从人文角度就不该赚钱(否则你是怎么造福我们老百姓的),于是基建只能靠国家和地方的补贴~

既然要靠拿补贴过活,那咱总得有点“关系”吧?

所以你要说干这行的规模还能上市的却不是国企,我都不知道这公司哪儿来的勇气去接工程......

如果你是一个诸如中铁、中建这样的大公司,背景是有了,但新的问题是现在亏钱的项目为了名声你得做、为了维持关系你照样要做!更恼火的是公司里关系户和闲人一大把,内部运营效率低的令人发指......

所以差别就在这儿

你要拿了中铁的offer,我恭喜你!

你要拿了中铁的股票,我只能安慰你...

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2015-2020,好像已经5年了

今年第一惨的行业基建板块有投资价值吗? 理财投资 第3张

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拱卒之见

大力发展基建是好事,但现在已经不是靠基建拉动GDP的时代了,投资基建的回报即便拉到长期看也远没有那么消费、医药、科技香,如果是这样也还要拿真金白银去当被重视的股东嘛?

我年后写银行投资逻辑之前,特别强调过估值是价投的重要指标,但不是唯一指标!!!极度低估的同时也要考虑情况出现的现实背景~

另外,如果你坚持看准基建不可能再突破底线了,时间确实可能换回一些空间,就像我投资银行一样。