需求侧改革实行 消费白马将暴涨?

最近师兄一直在强调的思路是市场风格切换至白马/蓝筹,本周的盘面也逐渐映射出这一特质,今天医药板块占了上风,带动创业板指走强。

需求侧改革实行 消费白马将暴涨? 理财投资 第1张

需求侧改革实行 消费白马将暴涨? 理财投资 第2张

师兄对医药股的观点再重申一下:在持续多月调整过后,只需要等集采+基金排名尘埃落定利空出尽,便可迎来春天。

需求侧改革实行 消费白马将暴涨? 理财投资 第3张

现在投资前,政策大方向我们要先搞清楚:以注册制为主线,退市新规、严打庄股操纵等手段配合,资金正向优质赛道优质个股集中,未来A股赛道化、头部化、寡头化是大趋势。

最新的需求侧改革提出来以后,有兄弟留言问这个提法利好什么板块,今天跟大家坐下来聊聊这个事儿。

需求侧改革

回看15年的供给侧改革,主要从生产端“三去一降一补”推动量缩价涨,主要目的就是将行业结构重新调整,直到稳定性接近稳固,行业出现寡头,市场定价权趋向稳定。

比如神华、宝钢等寡头15年后、16年开始的走势可映证,基本呈现单边行情、吞没15年牛市最高价:

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因此本轮需求侧改革很有可能也在消费端重新洗牌,有可能带动一轮渐进式涨价,消费细分寡头持续受益,如乳业:伊利/蒙牛、白酒:茅台/五粮液、啤酒:青岛/重庆、家电:美的/格力、汽车:长城/比亚迪等。

需求侧改革的核心是扩大内需。

随着国内外环境的变化,市场供需力量也在改变,总需求不足、结构不合理、渠道不畅通等矛盾日益突出。因此,加快需求侧改革,是实现经济高质量发展的关键所在。

在后疫情时代,内需将成为接下来政策的主要发力点。

与此前侧重房地产拉动内需所不同的是,“需求侧改革”将更加注重消费和投资需求,充分发挥内循环的主导和引领作用。

促消费和新基建有望成为主要关注方向。

传统扩内需依赖于负债驱动型的投资扩张,如老基建以及房地产。而需求侧改革则是将扩内需重心转向消费驱动,未来或出台完善分配制度、鼓励重点商品消费等政策举措。

从盘面来看,今年以来,食品饮料、调味品等必选消费行业持续表现强势。随着疫情对经济影响的趋弱,作为“牛夫人”的必选消费在明年仍有机会,但

弹性更大的可选消费行业,明年大概率迎来更多市场青睐,毕竟疫情对可选消费行业的影响要远大于必选消费。

总的来说,明年可选消费行业的景气度将进一步回暖,重点行业包括汽车、家电、家居、化妆品、旅游酒店等,其龙头公司的盈利能力有望在政策催化下显著回升。

今年以来,指数涨幅都不小,但两市却仍有一半股票是下跌的,这种两极分化的格局,说明现股市大部分涨幅是由少部分核心资产股票贡献的。

在注册制的大环境下,目前市场正在逐步与港股/美股等成熟市场接轨,市场将很长一段时间运行这种慢牛的节奏,只有少部分股票一直在悄悄的新高,而大部分个股陪跑甚至下跌,这就表现为结构化牛市

资金正向优质赛道优质个股集中,未来A股赛道化、头部化、寡头化是大趋势。

师兄帮大家列举了部分高成长的细分领域寡头

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